Новости

05.10.2017

Обзор товарных рынков: сентябрь 2017



Прогнозы производства пшеницы на следующий сезон (2017/18) в сентябре были повышены – с 743,18 млн. тонн до 744,85 млн. тонн, благодаря улучшению урожайности в Турции и России. Учитывая текущие ожидания, Россия в 2018 году станет крупнейшим в мире экспортером пшеницы. Потребление в этом году достигло рекордных 738,7 млн. тонн, но в следующем сезоне ожидается незначительное снижение – до 737,5 млн. тонн. В результате глобальные запасы пшеницы вырастут с текущих 225,8 млн. тонн до 263,14 млн. тонн.

На Украине, в ЕС и России прогнозы урожая кукурузы в сентябре были пересмотрены в худшую сторону. Из-за чего и глобальное производство кукурузы снизится с текущих 1,07 млрд. тонн до 1,03 млрд. тонн в следующем сезоне (2017/18). В августе ожидался рост потребления кукурузы в 2018 году, но в сентябре ожидания достаточно резко изменились – потребление останется практически на том же уровне, что и сейчас – чуть менее 1,06 млрд. тонн. К середине 2018 года ожидается сильное снижение мировых запасов кукурузы – почти на 11%, до 202,5 млн. тонн. 

Глобально потребление сои продолжает увеличиваться, если в этом году урожай соевых бобов составляет 288,5 млн. тонн, то в следующем году он превысит 301 млн. тонн. Тем не менее, производство соевых бобов почти всегда адаптировалось под изменение спроса, из-за чего риск возможного дефицита сои минимален. Сейчас мировые запасы соевых бобов находятся на уровне 96 млн. тонн, что составляет чуть более четверти глобального урожая. В следующем году запасы незначительно подрастут, достигнув 97,5 млн. тонн.

Производство соевого жмыха, как и производство соевых бобов, практически отражает потребление. Потребление жмыха в 2017/18 году прогнозируется на уровне 234,4 млн. тонн, что на 5,5% больше текущих 222 млн. тонн. В этом сезоне (2016/17) производство сои составляет 226,3 млн. тонн, а в следующем ожидается увеличение до 236,5 млн. тонн. Из-за гибкого предложения запасы и в 2018 году останутся примерно на том же уровне - около 13 млн. тонн.

Производство риса в 2017/18 году ожидается на уровне 483,36 млн. тонн, что чуть больше значений августовских прогнозов, когда урожай ожидался на уровне 482,59 млн. тонн. Потребление риса в следующем году незначительно снизится – с 482,5 млн. тонн в 2017 до 480,17 млн. тонн. Соответственно, мировые запасы к середине 2018 года повысятся до 123,52 млн. тонн с текущих 120,33 млн. тонн.

Ожидания урожая хлопка в 2017/18 году улучшились в сентябре. Если в августе ожидалось 117,3 млн. тюков, то в сентябре, по последним данным, прогнозы на следующий сезон подросли до 120,8 млн. тюков. Потребление хлопка тоже продолжает увеличиваться, благодаря сильному спросу в азиатском регионе. Глобальный спрос на хлопок в этом сезоне составляет 113,7 млн. тюков, а в следующем – увеличится на 3,6% и достигнет 117,75 млн. тюков. Запасы хлопка в 2018 году подрастут до 92,5 млн. тюков с текущего многолетнего минимума 89,6 млн.

По кофе значительных фундаментальных данных в сентябре не выходило. В Бразилии подходит к концу сбор урожая. Количество собранной робусты немного превзошло ожидания, но объем урожая арабики оказался заметно хуже прогнозов, пострадав от избыточных осадков и насекомых. Прогнозы по бразильскому производству сократились на 47,5 тыс. тонн – до 2,69 млн. тонн. Но несмотря на это, цены на кофе в сентябре снизились. Значительных фундаментальных причин для такого снижения цен на кофе не было. Вероятно, большее влияние оказало общее негативное настроение в секторе «мягких товаров».

По сахару глобальных статистических обновлений в сентябре не было. Уже на протяжении нескольких месяцев на стоимость сахара оказывает давление несколько фундаментальных факторов. Основная причина – отмена квот в ЕС, что позволит европейским производителям выпускать сахар в неограниченных количествах и приведет к увеличению глобального предложения с 2018 года. Помимо этого, в сентябре вышли новости по текущему бразильскому урожаю сахарного тростника – он оказался более качественным, чем ожидалось ранее, что оказало дополнительное негативное давление.

К списку новостей