Новости

07.09.2017

Обзор товарных рынков: август 2017


В августе прогнозируемый объем глобального производства пшеницы на 2017/18 год немного подрос, благодаря улучшениям в черноморском регионе. Небольшое ухудшение ожиданий наблюдалось в ЕС и Канаде. Тем не менее, мировой урожай пшеницы в 2017/18 году составит 743,18 млн. тонн, что на 0,7% больше, чем прогнозировалось в июле. Объем потребления тоже пересмотрен в большую сторону – оно составит 737 млн. тонн. Рост потребления незначителен, что приведет к увеличению мировых запасов пшеницы с текущих 258,56 млн. тонн до 264,7 млн. тонн к середине 2017 года.

Урожай текущего сезона (2016/17) в августе был пересмотрен в высшую сторону и уже достиг 1,07 млрд. тонн, благодаря хорошему урожаю в Бразилии. В Августе были пересмотрены и прогнозы на следующий сезон, улучшились прогнозы урожая в России, но в больших объемах уменьшились в Канаде и ЕС. В итоге в 2017/18 глобальный урожай составит 1,03 млрд. тонн., что чуть хуже, чем в этом году. Потребление кукурузы продолжает постепенно расти и к середине 2018 года вырастет до 1,06 млрд. тонн. Мировые запасы кукурузы к середине 2018 года снизятся на 12% - до 100,87 млн. тонн.

Прогнозы урожая соевых бобов в августе были увеличены по сравнению с более ранними - июльскими ожиданиями. В 2017/18 общий урожай соевых бобов составит 347,4 млн. тонн, что на 1,2% меньше, чем в этом году. Результаты текущего сезона (2016/17) в августе не были изменены, оставшись в рамках июльских прогнозов. В 2018 году ожидается существенное увеличение потребления соевых бобов – оно увеличится на 4% и достигнет 148 млн. тонн. При этом, мировые запасы незначительно вырастут – с текущих 97 млн. тонн до 97,8 млн. тонн.

Если в июле производство соевого жмыха в 2017/18 году прогнозировалось на уровне 237,4 млн. тонн, то в августе ожидания уменьшились до 236 млн. тонн. Тем не менее, по сравнению с этим годом, в следующем сезоне ожидается прирост производства на 4,4%. Потребление соевого жмыха в следующем году тоже вырастет – до 233,9 млн. тонн с текущих 222 млн. тонн. Глобальные запасы соевого жмыха к середине 2018 года сократятся на 2,5% - до 13,06 млн. тонн.

Глобальный урожай риса в следующем сезоне незначительно снизится – если сейчас он составляет 483,0 млн. тонн., то в 2017/18 он будет на уровне 482,6 млн. тонн. В этом году потребление риса достигло 739,3 млн. тонн, но в следующем сезоне оно ожидается чуть ниже – на уровне 737 млн. тонн. При этом, в более ранних – июльских прогнозах потребление ожидалось на уровне 735,3 млн. тонн. Мировые запасы риса продолжают расти, прогнозируется, что в 2017/18 году они достигнут 264,7 млн. тонн.

Производство хлопка постепенно увеличивается. В этом сезоне (2016/17) урожай хлопка составил 23,19 млн. тонн, а в следующем ожидается 25,54 млн. тонн. В августе прогнозы были немного повышены – в июле на следующий сезон ожидания составляли 25,1 млн. тонн. Потребления хлопка также продолжает постепенно расти, в следующем сезоне потребление достигнет 25,56 млн. тонн, что на 3,3% больше, чем в этом году. Примечательно, что ежегодный рост потребления хлопка очень стабилен. Запасы хлопка постепенно снижаются – в этом году они опустились до 19,6 млн. тонн. Однако к середине 2018 года сильных изменений не ожидается – запасы составит 19,6 млн. тонн.

С октября в ЕС будут отменены ограничения производства сахара, из-за чего предложение сахара в предстоящем сезоне увеличится. В Европе уже в этом году территории, засеянные сахарной свеклой, увеличились на 16%. Ожидается, что производство европейского сахара в 2017/18 увеличится на 19,6%. Если в этом сезоне ЕС импортировала 1,5 млн. тонн сахара, то в следующем будет экспортировать 1,3 млн. тонн. Примечательно, что сейчас европейский сахар продается в среднем по 450 долл./т. (20,4 цент./фунт), а цена сахара на глобальном рынке  300 долл./т. (чуть ниже 14 цент./фунт). Таким образом, в ЕС в ближайшие годы стоит ждать значительного снижения стоимости сахара.

Крупных статистических обновлений в августе не публиковалось. Пока одним из основных событий этого сезона остается хороший урожай кофе в Бразилии, что продолжает оказывать негативное давление на стоимость кофе. На рынке робусты существует небольшая нехватка, из-за чего цены ближних фьючерсных контрактов превосходят дальние. А предложение арабики, благодаря Бразилии, было повышено по сравнению с ранними прогнозами, из-за чего ближние контракты стоят дешевле дальних. Таким образом, ранее сузившийся спрэд между арабикой и робустой начинает восстанавливаться – расширяться.
К списку новостей