Новости

07.07.2017

Обзор товарных рынков: июнь 2017


В последние два дня июня цены на пшеницу устремились вверх – ближайший контракт прибавил более 10%, поднявшись с 470 до 525 цент./бушш. Незадолго до этого, по отчетам CFTC, количество коротких позиций заметно превышало объем длинных. Скорее всего, сильный рост был вызван резким сокращением коротких позиций. Тем не менее, ожидания по урожаю на 2017/18 год были пересмотрены в большую сторону – с 737,8 тыс. тонн до 739,5 тыс. тонн. Прогнозы потребления остались на прежнем уровне – 734,8 тыс. тонн. Мировые запасы пшеницы в 2018 году ожидаются на уровне 261,2 тыс. тонн.

В июне в меньшую сторону были пересмотрены прогнозы урожая в Бразилии, Китае, Мексике и России. В предстоящем сезоне 2017/18 года мировое производство кукурузы ожидается на уровне 1,03 млрд. тонн, что заметно ниже рекордного урожая текущего сезона – 1,07 млрд. тонн и немного ниже майских прогнозов, когда ожидалось 1,033 млрд. тонн. Глобальное потребление кукурузы продолжает расти и в следующем году достигнет 1,06 млрд. тонн. В предстоящем сезоне ожидается ощутимое снижение запасов кукурузы – с текущих 225 млн. тонн до 194 млн. тонн.

В следующем году глобальное потребление соевых бобов увеличится на 4%, в основе роста – стремительное увеличение спроса на корма в Китае. По прогнозам на 2017/18 год глобальное потребление соевых бобов составит 301,5 млн. тонн. Производство соевых бобов заметно превосходит потребление и в следующем сезоне ожидается на уровне 344,7 млн. тонн. Запасы соевых бобов в 2018 году составят 92,2 млн. тонн.

Потребление соевого жмыха также демонстрирует стремительный рост. Если в текущем сезоне (2016/17) глобально потребляется 223,1 млн. тонн, то в следующем году спрос приблизится к 234 млн. тонн. Однако производство соевого жмыха всегда достаточно эластично реагирует на спрос. Следующий сезон не стал исключением, производство соевого жмыха составит почти 237 млн. тонн. Запасы соевого жмыха стабильны, в 2018 году они незначительно снизятся и составят 12,5 млн. тонн.

В этом сезоне (2016/17) урожай риса был рекордным – на уровне 483 млн. т., в следующем году урожай незначительно снизится и составит 481 млн. т. Бангладеш - один из крупнейших потребителей риса, в середине июня страна пережила сильное наводнение. Если обычно Бангладеш сам себя обеспечивал рисом, то сейчас будет вынужден импортировать примерно 600 тысяч тонн риса. Интересно, что потребление риса в мире почти не растет, чего нельзя сказать о большинстве других товаров. Во многих азиатских странах потребляется все больше нетрадиционных блюд. Запасы риса находятся на максимуме с 2002 года и в следующем сезоне достигнут 120,5 млн. тонн.

В июне в большую сторону были пересмотрены ожидания по потреблению хлопка. По последним данным, потребление увеличится на 2,6%, достигнув 116,5 млн. тюков. Тем не менее, был увеличен и прогнозируемый объем производства в 2017/18 – он вырастет с 106 млн. тюков в этом сезоне до 114,7 млн. тюков в следующем. Несмотря на сокращение разницы между спросом и производством, мировые запасы хлопка в 2018 году снизятся до 87,7 млн. тюков. Сейчас они составляют около 89,3 млн. тюков.

Значительных обновлений фундаментальной статистики по сахару в мае не было. В июне цены на сахар продолжили движение вниз, установив локальный минимум на уровне 12,53 цент./фунт, но в последние дни мы наблюдаем попытку разворота – сахар торгуется около 14 цент./фунт. В мае был пересмотрен объем производства сахара в следующем сезоне - с 171 до 179,6 млн. тонн. Сильный прирост урожая ожидается в Бразилии и ЕС. В Бразилии производство увеличилось из-за падения цен на этанол, а в ЕС – из-за отмены квот, ограничивающих максимальный объем производства. Потребление сахара тоже растет, но в меньшем темпе и в 2017/18 составит лишь 171,6 млн. тонн.

В Бразилии на сезон 2017/18 приходится низшая фаза двухгодичного урожайного цикла, из-за чего урожай обычно меньше. Тем не менее, весной и в начале лета в Бразилии наблюдались благоприятные погодные условия, что позволило минимизировать падение объема урожая. Глобально производство кофе в предстоящем сезоне ожидается на уровне 9,56 млн. тонн, что лишь на 10 тыс. тонн больше, чем в текущем сезоне. Потребление кофе продолжает расти, в 2017/18 спрос приблизится к 9,46 млн. тонн. Запасы в 2018 году ожидаются на уровне 2 млн. тонн.

К списку новостей