Новости

02.06.2017

Обзор товарных рынков: май 2017


Текущие ожидания урожая пшеницы на 2017-18 годы составляют 738 млн. тонн. Глобальное производство немного отступает от рекордного значения прошлого сезона, в котором было произведено 753 млн. тонн пшеницы. В некоторых регионах наблюдаются улучшения - страны ЕС и Аргентина ожидают прироста урожая в сравнении с прошлогодними результатами. Тем не менее, важно отметить, что ожидаемый прирост не покрывает снижения в других регионах. Потребление пшеницы в 2018-ом году незначительно снизится и по прогнозам составит 735 млн. тонн. Основным катализатором снижения станет уменьшение использования пшеницы в качестве корма, т.к. ее все чаще заменяют более дешевые типы зерновых, к примеру, кукуруза. По текущим оценкам, в 2018-ом году запасы пшеницы продолжат расти и достигнут 258 млн. тонн.

Мировые запасы кукурузы в текущем сезоне находятся на рекордном уровне – около 224 млн. тонн. По текущим прогнозам, в предстоящем сезоне мировое потребление кукурузы продолжит расти и в 2018-ом году достигнет 1,06 млрд. тонн. В основе роста - страны Северной Африки, Ближнего Востока и Азии. Параллельно ожидается снижение глобального урожая кукурузы, который снизится на 3% и составит лишь 1,03 млрд. тонн, отступив от рекордных уровней этого сезона (почти 1,07 млрд. тонн). В следствии, запасы значительно снизятся – с 224 млн. тонн в этом году до 195 млн. тонн в следующем. 

Благодаря высоким показателям урожайности, в этом сезоне производство сои демонстрирует рекордные значения в 348 млн. тонн. В следующем сезоне ожидается возвращение этих показателей к средним значениям, что повлечет небольшое сокращение глобального предложения до 345 млн. тонн. Продолжая стремительно увеличиваться, потребление соевых бобов в 2018-ом году прибавит около 3,7% и превысит 300 млн. тонн. В результате, несмотря на ожидаемое снижение мировых запасов до 88,8 млн. тонн, запасы останутся на достаточно высоком уровне относительно объема потребления.

Потребление соевого жмыха продолжает демонстрировать сильный ежегодный рост. По текущим прогнозам, 2018-ый год не станет исключением – спрос ожидается на уровне 234 млн. тонн. Тем не менее, количество доступной сои на рынке позволяет удовлетворять спрос на соевый жмых. Ежегодно производство жмыха немного превышает спрос – в следующем году предложение приблизится к 237 млн. тонн, что позволит сохранить баланс на рынке соевого жмыха. Мировые запасы жмыха немного снизятся, опустившись к 12,3 млн. тонн.

Снизившись до 481,3 млн. тонн, производство риса в 2018-ом году изменится лишь на 242 тыс. тонн. Глобальное потребление риса продолжает увеличиваться и в следующем году впервые превысит 480 млн. тонн. Благодаря положительным демографическим показателям, значительный прирост потребления наблюдается в Индии. Важно отметить, что в некоторых азиатских регионах наблюдается нетрадиционный сдвиг в сторону увеличения потребления пшеницы. Яркие примеры – Бангладеш и Индонезия, где несмотря на сильный рост числа населения, потребление риса практически не меняется. Мировые запасы риса в 2018-ом году немного вырастут, приблизившись к 120 млн. тонн. Тем не менее, практически весь рост приходится на Китай, запасы которого составляют 60% мировых запасов риса. 

В связи с отменой ограничения производства сахара в странах ЕС, 2018-ый год станет первым сезоном без квот, что на 18% увеличит производство европейского сахара до 25,8 млн. тонн. Мировое производство сахара продолжает расти и в следующем году приблизится к 180 млн. тонн. В мае, правительство Китая повысило импортные квоты на сахар, продолжая свою многолетнюю политику по снижению зависимости от импорта. Параллельно, в сторону снижения были пересмотрены прогнозы по потреблению сахара, что в большей степени связано с тенденцией сокращения содержания сахара в продуктах питания. Потребление сахара в следующем году ожидается на уровне 171,6 млн. тонн – на 0,2 млн. тонн меньше, чем в текущем году. Мировые запасы сахара продолжат снижаться, однако не так значительно, как ожидалось ранее. По последним прогнозам, в 2018-ом году они составят примерно 38 млн. тонн.

Правительство Китая продолжает распродавать государственные запасы хлопка, однако они остаются на высоких уровнях – складские остатки уже шесть лет превышают объем ежегодного потребления. Мировое производство хлопка продолжает расти, и в 2018-ом году прогнозируется его увеличение на 7% – до 24,7 млн. тонн. Потребление хлопка тоже растет, и в 2018-ом году превысит 25 млн. тонн. Регионы Азии с наиболее мощной текстильной промышленностью остаются во главе роста потребления хлопка, и в текущем году более половины мировых запасов хлопка приходится на Китай. Стремление властей Китая к их уменьшению отражается и на мировых запасах хлопка, в следующем году ожидается снижение ниже уровня в 19 млн. тонн. Также важна текущая ситуация на фьючерсных рынках. Стоит отметить, что цены на поставку ближайшего урожая в июле значительно превышают цены поставки декабрьского урожая, что отражает ожидаемый прирост будущего урожая у ряда крупнейших стран-производителей. 

В мае текущего года статистические данные на уровни производства и потребления кофе не испытали изменений. В 2016-ом году мировой урожай кофе был на рекордном уровне, составляющем 9,2 млн. тонн. В этом году урожай вряд ли останется на столь высоком уровне, в то время как объем потребления кофе продолжает стабильно расти, что приведет к сокращению запасов. Тем не менее, цена кофе остается под давлением. В мае дополнительное давление оказало ослабление бразильского реала на фоне местного политического кризиса. Параллельно, небольшое сопротивление росту цен продолжает оказывать увеличение объема экспорта других стран-производителей кофе, включая Вьетнам, Колумбию и Индонезию. 

К списку новостей