Новости

04.04.2017

Обзор товарных рынков: март 2017


Урожай пшеницы в прошлом году был на рекордном уровне – 748,2 млн. тонн, что почти на 2% больше, чем в 2015 году. В этом году урожай ожидается еще выше – чуть более 751 млн. тонн. Пшеница один из самых устойчивых сортов зерновых, наименее зависимый от погодных условий. К тому же есть озимые сорта, что снижает вероятность сюрприза на стороне предложения, а также широко географически диверсифицирует предложение. Спрос на пшеницу к концу 2017 года ожидается на уровне 741,4 млн. тонн. Уровень запасов пшеницы составляет треть ежегодного потребления пшеницы и к концу этого года достигнет 250 млн. тонн.

Производство кукурузы в прошлом году составило чуть более 1 млрд. тонн, что значительно больше урожая 2015 года, когда было выращено 962 млн. тонн. В этом году урожай кукурузы опять превысит 1 млрд. тонн. Ожидается, что и потребление кукурузы к концу года превысит миллиард тонн. Тем не менее, сохранится профицит, мировые запасы подрастут и к концу года достигнут 220 млн. тонн.

В марте прогнозы глобального производства сои на этот год были увеличены до 341 млн. тонн – в основе роста улучшение урожая в Бразилии и ЮАР. Мировое потребление сои возрастет незначительно – до 291 млн. тонн, из-за чего мировые запасы к концу года увеличатся до 83 млн. тонн. Традиционно в США по засеянной площади лидировала кукуруза – это была одна из наиболее прибыльных зерновых культур. В последние годы более прибыльным становится выращивание сои. По прогнозам, в 2018 году площадь, засеянная соей, впервые превысит площадь, засеянную кукурузой.

Как производство, так и потребление соевого жмыха увеличиваются в объеме большими темпами, прибавляя в среднем по 6% ежегодно. В последние годы производство всегда покрывает потребление, а запасы остаются на одном уровне. Похоже, что производители легко адоптируются под спрос на соевый жмых. В 2017 году производство соевого жмыха ожидается на уровне 228,5 млн. тонн, а потребление – 225 млн. тонн. Крупнейший импортер соевого жмыха – ЕС. Ежегодно в Европу импортируется 20 млн. тонн жмыха, что составляет треть всего объема мировой торговли. Крупнейшие экспортеры – Аргентина, Бразилия и США. Интересно, что Китай потребляет четверть от всего жмыха – порядка 67 млн. тонн и сам себя обеспечивает, не являясь импортером жмыха.


2016 год для риса был неурожайным - вырастили 472 млн. тонн, что на 1,3% меньше, чем в 2015 году. Потребление было чуть меньше – 471 млн. тонн. В марте прогнозы по урожаю и потреблению на 2017 год были незначительно увеличены. В этом году ожидается рост потребления до 478,8 млн. тонн и увеличение урожая до 480,3 млн. тонн. Мировые запасы риса к концу года будут рекордным за последние десять лет – почти 118 млн. тонн. Интересно, что лидеры производства риса -  Китай и Индия полностью себя обеспечивают рисом. Индонезии и Бангладеш, чтобы удовлетворить местный спрос на рис, приходится его импортировать, несмотря на большие объемы собственного производства. Однако в марте правительство Индонезии представило план достижения профицита на рынке риса к 2020 году. Фундаментально, рынок риса достаточно стабилен и сбалансирован, что ограничивает существенное увеличение цены на рис.

Урожай кофе в 2016 году был рекордным за последние несколько лет – 9,4 млн. тонн, а потребление было на уровне 9,2 млн. тонн. Кофе очень требовательно к погодным условиям, поэтому вероятность хорошего урожая второй год подряд невелика. При этом, рост потребления стабилен – в прошлом году рост потребления составил около 1%, вероятно, и в этом году увеличение объема потребления продолжиться. Интересно, что в Бразилии существует запрет на импорт кофе. Последние два года бразильский кофе страдал от засухи и в текущем моменте местного урожая не хватает на удовлетворение потребностей местных ростеров. Правительство Бразилии рассматривает возможность временно разрешить импорт, позволив импортировать 60 тыс. тонн вьетнамского кофе. Это может оказать негативной эффект на местных фермеров, но поможет ростерам сохранить лидирующую позицию на мировом рынке.

Мировой урожай хлопка в прошлом году был небольшим – 21 млн. тонн. Впервые за несколько лет потребление хлопка оказалось больше – чуть более 24 млн. тонн. Плохой урожай привел к сокращению глобальных запасов хлопка в 2016 году с 24,3 млн. тонн до 21 млн. тонн. В этом году ожидается улучшение урожайности, но предложение составит примерно 23 млн. тонн, а потребление вырастет до 24,5 млн. тонн. Таким образом, второй год подряд запасы будут находиться под давлением. По прогнозам, к концу 2017 года они опустятся ниже 20 млн. тонн. Соотношение запасов к объему потребления остается на достаточно высоком уровне. Однако более половины мировых запасов хлопка приходится на Китай, а в последние годы правительство Китая активно распродает государственные запасы хлопка, чтобы удовлетворить местный спрос.

В марте в США был уточнен прогноз по объему производства сахара в этом сезоне, ожидания сократились на 29 тыс. тонн. В США снизилось производство сахара из свеклы, объем производства тростникового сахара остался прежним. Из-за снижения объема производства увеличен ожидаемый объем импорта – до 210 тыс. тонн. Мировое производство сахара в 2017 году достигнет 171 млн. тонн, но уступит потреблению, которое вырастет до 173,6 млн. тонн. Ожидается, что к концу 2017 года мировые запасы сахара существенно сократятся - с текущих 38 млн. тонн до 30,8 млн. тонн. Интересно, что глобальные запасы сахара в 2017 году опустятся ниже 20% от потребления, что является низким показателем по сравнению с другими товарами.

К списку новостей